L’élection de Donald Trump marque un tournant majeur pour l’économie mondiale et le marché de l’Or. Avec le retour d’une politique protectionniste agressive – hausse des droits de douane, guerre commerciale avec la Chine et pressions sur la Fed – les marchés vacillent et l’incertitude grandit. Résultat ? L’Or dépasse les 2 700 € l’once et s’impose plus que jamais comme une valeur refuge. Comment cette dynamique va-t-elle évoluer ? Comment adapter votre stratégie d’investissement face à ces bouleversements ? Comment investir dans l’Or en 2025 ? Décryptage de l’impact de la politique de Trump sur l’économie, et l’Or en particulier.
La politique économique de Trump et ses répercussions sur les marchés
À peine réinvesti, Donald Trump a frappé fort : des droits de douane massifs sur les importations chinoises, européennes et mexicaines. Son objectif ? Protéger l’économie américaine en limitant la concurrence étrangère. La réalité est que ces mesures pourraient bien provoquer un choc économique mondial…
Un retour au protectionnisme : guerre commerciale et tensions économiques
Trump est en train de déclencher une guerre commerciale à grande échelle avec des surtaxes pouvant atteindre 60 % sur certains produits chinois et 25 % sur les voitures européennes. La Chine et l’Europe ne sont pas en reste et ripostent avec leurs propres barrières tarifaires. Un contexte qui menace les échanges commerciaux, en augmentant la pression sur les entreprises exportatrices.
Dollar affaibli et inflation en hausse
Cette montée en tension a un effet immédiat : le dollar, déjà sous pression, perd du terrain face aux autres devises. Pourquoi ? Parce que les investisseurs anticipent une hausse des prix aux États-Unis due aux taxes sur les importations. En parallèle, Trump exige de la Fed qu’elle baisse les taux d’intérêt pour soutenir son économie… ce qui pourrait avoir pour effet d’exacerber l’inflation et fragiliser davantage le billet vert.
Ruée vers l’Or physique : stocks en tension et délais de livraison allongés
Face à cette incertitude, les investisseurs partent en recherche d’une valeur refuge, avec veulent investir dans l’Or en premier choix. Les stocks d’Or physique s’épuisent donc rapidement :
- À Londres, la LBMA (London Bullion Market Association) peine à répondre à la demande.
- Aux États-Unis, le COMEX a déjà transféré plus de 380 tonnes d’Or depuis Londres vers New York pour satisfaire les acheteurs,
- et les délais de livraison explosent, atteignant jusqu’à 8 semaines.
Dans ce contexte tendu, le métal jaune s’impose plus que jamais comme un actif incontournable. Mais ce n’est pas tout. Au-delà des investisseurs privés, les banques centrales elles aussi renforcent leurs réserves. Un phénomène qui pourrait encore accentuer la hausse du métal précieux…
Pourquoi l’Or est au centre des stratégies d’investissement en 2025
On l’a vu, en période d’incertitude, l’Or joue toujours son rôle de valeur refuge. Entre guerre commerciale, chute du dollar et incertitudes sur l’économie mondiale, les investisseurs cherchent à se protéger contre la volatilité des marchés. Depuis le début de l’année 2025, le prix du métal jaune a grimpé de +10 %, et certains analystes n’excluent pas un scénario où il atteindrait 3 000 $ l’once si la situation se détériore.
L’impact des tensions géopolitiques sur la demande d’Or
L’inflation, la fragilité des marchés financiers et les décisions protectionnistes de Trump ne sont pas les seuls moteurs de la montée de l’Or. L’instabilité géopolitique joue un rôle clé. Entre la guerre en Ukraine, la montée des tensions au Moyen-Orient et les menaces de conflits commerciaux avec la Chine et l’Europe, chaque nouvelle crise nourrit la demande pour le métal précieux.
Cette dynamique est d’autant plus marquée que la Bourse reste sous pression : après avoir atteint des sommets historiques, le S&P 500 et le Dow Jones commencent à montrer des signes de fébrilité. Si une correction devait se produire, les capitaux pourraient alors se diriger en masse vers l’Or, ce qui aurait pour effet direct d’accentuer encore sa hausse.
Banques centrales et fonds institutionnels : pourquoi achètent-ils autant d’Or ?
Au-delà des investisseurs privés, ce sont surtout les banques centrales qui alimentent la tendance. La Banque populaire de Chine a repris ses achats d’Or de manière agressive, dans le but de réduire sa dépendance au dollar américain face aux tensions avec Washington. En parallèle, d’autres grandes institutions, comme la Banque de Russie et plusieurs banques centrales des BRICS, accumulent également des réserves d’Or à un rythme sans précédent.
Quant aux fonds institutionnels, ils ne sont pas en reste. Les ETF adossés à l’Or voient leurs flux entrants exploser. Un signe que les investisseurs professionnels renforcent leur exposition à ce marché. Mais cela pose aussi une question cruciale : si la demande continue d’exploser et que l’offre d’Or physique peine à suivre, jusqu’où les prix peuvent-ils monter ?
Le marché est donc sous haute tension, avec un potentiel haussier fort mais aussi des risques de corrections soudaines en fonction des décisions des banques centrales et des politiques économiques à venir.
Comment investir face aux turbulences économiques ?
Avec un marché aussi dynamique, investir sans stratégie peut rapidement devenir risqué. Faut-il privilégier l’Or physique ou l’Or papier ? À quel moment acheter ? Comment suivre les bons indicateurs pour prendre des décisions éclairées ? Voici nos meilleurs conseils pour naviguer efficacement dans ce contexte changeant :
Stratégie d’achat par paliers : comment éviter d’acheter au plus haut ?
Quand on voit le cours de l’Or qui bat des records, il peut être tentant d’acheter sans réfléchir. Pourtant, les corrections temporaires sont fréquentes et offrent de meilleures opportunités d’entrée. L’approche la plus efficace ? L’investissement par paliers : plutôt que d’acheter tout en une seule fois, répartissez vos achats sur plusieurs semaines ou mois. Une stratégie efficace permet de lisser le prix d’achat, tout en réduisant le risque d’acheter au plus haut.
Les zones dites de “support techniques” (niveaux de prix clés où la demande pour l’Or tend historiquement à être plus forte que l’offre), comme les seuils de 2 736 $ ou 2 624 $ l’once, sont des repères intéressants pour identifier des moments d’achat plus avantageux. Aussi, suivre les annonces économiques et monétaires peut également aider à anticiper des corrections temporaires pour les exploiter.
Or physique ou Or papier : quel choix privilégier en période de crise ?
- L’Or physique (pièces, lingots, lingotins) reste la meilleure option pour ceux qui recherchent une protection à long terme et une indépendance totale des marchés financiers. Néanmoins, la forte demande a déjà causé des tensions sur les stocks, comme à Londres, et les délais de livraison s’allongent.
- L’Or papier (ETF, contrats à terme, actions minières) permet d’investir plus facilement et de bénéficier de la liquidité des marchés financiers. À noter qu’en période d’incertitude, ces produits restent sensibles aux fluctuations et aux décisions des institutions financières.
Dans un contexte aussi volatil, une combinaison des deux peut être une solution idéale : sécuriser une partie de son capital en Or physique et utiliser l’Or papier pour profiter des variations de prix à plus court terme.
Suivre les indicateurs économiques pour optimiser ses décisions d’investissement
Le marché de l’Or évolue donc au rythme des grandes décisions économiques et politiques. Voici trois éléments à surveiller de près :
- Les décisions des banques centrales (Fed et BCE) sur les taux d’intérêt : des baisses de taux soutiennent généralement la hausse de l’Or.
- Les tensions géopolitiques : tout engrenage (commerce, conflits, instabilité politique) peut déclencher un afflux important vers le métal jaune
- Les fluctuations du dollar : un dollar en baisse renforce mécaniquement la valeur de l’Or sur les marchés internationaux.
En quelques mots, avec la politique protectionniste de Trump, les tensions sur les métaux précieux ne sont pas près de s’apaiser. Avoir une stratégie claire et rester informé des tendances est donc essentiel pour tirer parti des opportunités tout en minimisant les risques.
En résumé
L’évolution actuelle du marché des métaux précieux n’est donc pas qu’une simple réaction passagère aux mouvements économiques et géopolitiques. Elle indique une dynamique de fond, où les incertitudes monétaires, les tensions commerciales et la politique protectionniste américaine redéfinissent les équilibres financiers à l’échelle mondiale. Dans ce contexte, acheter de l’Or devient une action clé pour protéger son patrimoine et bénéficier de la montée des cours.
Mais si la demande est plus forte que jamais, toutes les stratégies d’investissement ne se valent pas. La volatilité du marché demande une approche réfléchie, ce qui veut dire être attentif aux opportunités d’achat, diversifier ses placements entre Or physique et Or papier, et suivre de près les décisions économiques globales. La prudence et l’anticipation sont donc de mise pour les mois à venir.
